作為2024年以來A股唯一一家獲法院受理重整的房地產上市公司，ST金科（00656.SZ）重整進程備受市場關注。
1月22日晚間，金科股份公布了《金科股份重整計劃草案》及《重慶金科重整計劃草案》，并預計于2025年2月18日召開公司及重慶金科重整案第二次債權人會議。
據《金科股份重整計劃草案》規(guī)定，金科股份將在重整計劃執(zhí)行期間進行資本公積轉增股票，用于引進重整投資人、清償債務。
具體來看，金科將以52.9億股作為資本公積轉增基數(shù)，按每10股轉增10股的比例實施資本公積轉增，共計轉增52.9億股。不過這52.9億股轉增股票不向原股東進行分配，其中，30億股用于引入重整投資人，剩余22.9億股分配給金科股份債權人用于償付債務。
草案同步明確了資產優(yōu)化調整方案，金科股份將資產分為保留與非保留兩部分。其中，保留資產繼續(xù)留在重整后的金科股份體系內；非保留資產全部作為償債資源，通過設立服務信托向債權人分配信托受益權份額清償債權。
據悉，金科股份重整完成后，保留公司和非保留公司資產中，共有近600個項目，中國長城資產將配合金科對重整后的保留項目及非保留項目進行系統(tǒng)梳理，形成后續(xù)資產經營盤活方案。
“金科股份在重整過程中設立服務信托，旨在適配地產項目公司現(xiàn)金回流基本特點，以時間換空間，持續(xù)釋放信托財產價值，避免資產快速變現(xiàn)導致價值貶損，同時又可實現(xiàn)上市公司改善財務狀況，恢復持續(xù)盈利能力，聚焦未來業(yè)務方向。”接近金科方面人士表示。
對于備受外界關注的債權受償方案，金科計劃職工債權和稅款債權將以現(xiàn)金方式全額清償，有財產擔保債權通過對應的優(yōu)先信托受益權份額、公開處置變現(xiàn)或以物抵債等方式受償。
普通債權方面，每戶普通債權人5萬元以下的債權部分，以現(xiàn)金方式清償；超過5萬元債權部分，首次分配中，每100元債權可分得約2.53股轉增后的金科股份股票，以及100份信托受益權份額；在償債資源預留期限屆滿后，如金科股份抵債股票及信托受益權份額在首次分配后仍有剩余的，將進行補充分配。
公告顯示，根據評估機構出具的償債能力分析報告，截至評估基準日，金科股份如實施破產清算，預計普通債權的清償率為3.02%。
上述人士表示，根據金科股份實際資產情況和以往破產清算案件中處置破產財產的實踐經驗，這一比例仍存在很大的不確定性。若重整成功，如按多數(shù)普通債權人所對應的債權金額100萬元測算，普通債權首次分配綜合清償率預計為22.36%，遠高于金科股份在破產清算狀態(tài)下的清償率。
據該公司此前公告，金科已成功引入上海品器聯(lián)合體、四川發(fā)展證券基金、中國長城資產三家產業(yè)投資人，并與20余家財務投資人完成滿額簽約，產業(yè)投資人及財務投資人將合計支付投資款26.28億元。同步，上海品器聯(lián)合體承諾還將提供不少于7.5億元的借款，用于補充金科的流動資金和新項目投入。
截至目前，金科所有重整投資人均已繳納足額的履約保證金。
“如公司順利實施重整并執(zhí)行完畢重整計劃，將有利于優(yōu)化公司資產負債結構，扭轉公司經營頹勢，恢復持續(xù)盈利能力；如重整失敗，公司存在被宣告破產的風險。如公司被宣告破產，根據《上市規(guī)則》規(guī)定，公司股票將面臨終止上市的風險。”金科方面表示。
來源：財聯(lián)社 |